Estructuración de Fondos de Crédito Fiscal

Los abogados del equipo de Estructuración de Fondos de Créditos Fiscales de Holland & Knight asesoran tanto a clientes sindicadores como inversionistas en la estructuración y negociación de fondos de inversión para proyectos que utilizan créditos fiscales. Representamos a empresas de inversión promotoras que suscriben, adquieren, supervisan y gestionan inversiones en todo tipo de proyectos respaldados por créditos fiscales federales y estatales. Nuestros abogados orientan a los clientes en la estructuración de fondos de crédito fiscal propios y colectivos para recaudar capital de inversión y realizar esas inversiones en diversos proyectos como puede ser vivienda social, rehabilitación de edificios históricos, nuevos mercados y proyectos de energía renovable.

Representamos a fondos que operan bajo una multiplicidad de estructuras y objetivos de inversión, y hemos constituido fondos específicos para inversionistas propietarios y aquellos donde confluyen múltiples inversionistas. Nuestra extensa experiencia en la constitución de fondos de crédito fiscal incluye la estructuración en torno a las denominadas cuestiones de "usuario sustancial" que implican la titularidad de obligaciones exentas de impuestos por parte de los inversionistas del fondo y fondos inmobiliarios específicos que identifican objetivos de inversión antes del cierre del fondo, así como fondos blind pool totales o parciales donde se deja a la discreción del patrocinador la selección de las propiedades de inversión. Nuestro profundo conocimiento de todos los aspectos de los créditos fiscales y otras financiaciones nos otorga el conocimiento necesario para orientar a los fondos en la adopción de un enfoque adecuado para la estructuración de las inversiones que se ajusten a las necesidades de patrocinadores e inversionistas.

También ofrecemos orientación en cuestiones de gestión, operación y gobernanza de fondos, preparamos materiales y documentación para las ofertas y ayudamos a fondos de crédito fiscal para viviendas sociales (LIHTC) en la implementación de estrategias de salida de conformidad con la Sección 42 del Código de Impuestos Interno.

Nuestra comprensión a detalle de los fondos con y sin créditos nos proporciona un discernimiento amplio sobre el manejo de los créditos fiscales – sus ventajas y desventajas – y por eso hemos asesorado a la mayoría de los principales inversionistas del sector. Como resultado, a menudo podemos sugerir soluciones creativas y aprovechar la experiencia que hemos adquirido en la estructuración de decenas de transacciones de este tipo.

Seguimiento a los cambios normativos en materia de beneficios fiscales y las tendencias del mercado

Nuestra extensa trayectoria en la estructuración de fondos de créditos fiscales es fundamental al momento de asesorar a nuestros clientes. Interactuamos continuamente con todas las partes implicadas en la creación de fondos de créditos fiscales, y entender sus preocupaciones nos permite anticiparnos a los problemas y organizar las operaciones de manera ágil y eficaz. Hemos trabajado de la mano con instituciones financieras, compañías de seguros, empresas tecnológicas, sindicadores y asesores de inversión en todos los entornos de inversión. Estos fondos, como todos los vehículos de inversión, deben adaptarse continuamente a las tendencias económicas y a las condiciones del mercado, así como a los cambios normativos. Nuestro involucramiento cercano con fondos de crédito fiscal desde el origen de este programa significa que estamos bien posicionados para ofrecer asesoría estratégica a nuevos clientes. También realizamos un seguimiento continuo del panorama normativo y legislativo para brindar orientación sobre cómo cualquier reforma fiscal que se está estudiando en el Congreso puede afectar a estos fondos, los cuales esperamos que continúen siendo una oportunidad de inversión viable.

Asesoría sobre la articulación de los créditos fiscales y el cumplimiento de la Ley de Reinversión Comunitaria (CRA)

Las instituciones financieras inversionistas han descubierto que su participación en fondos LIHTC puede ser un componente estratégico clave para el cumplimiento de la Ley de Reinversión Comunitaria (CRA, por sus siglas en inglés). Orientamos a los inversionistas bancarios sobre la forma de invertir en fondos estructurados para apalancar los créditos de vivienda social como parte de su estrategia para lograr sus objetivos hacia una calificación CRA, al tiempo que sus inversiones obtienen unos rendimientos atractivos. Si bien los bancos pueden estructurar sus fondos LIHTC de muchas maneras, incluidas las inversiones directas, muchos descubren que la participación en fondos de inversión colectiva les permite distribuir los beneficios de la inversión y simultáneamente lograr la diversificación financiera.

Las inversiones CRA suelen adaptarse a las necesidades locales, y ayudamos a los clientes a crear estructuras que aborden los objetivos dentro del perímetro normativo. Por ejemplo, los bancos pueden equilibrar la inversión en un fondo con una inversión directa en un proyecto, donde ambas inversiones reciben el beneficio LIHTC mientras que el patrocinador del fondo asume la responsabilidad de supervisar el cumplimiento y la gestión de los activos.

Por otro lado, orientamos a clientes en la estructuración de fondos que hacen énfasis en la CRA o en inversionistas motivados por la CRA, abordando los requisitos normativos específicos de estos inversionistas para que los fondos logren el objetivo en materia de calificaciones de cumplimiento.