Defensa en el Cumplimiento de la Normativa de Valores

El Equipo de Defensa en el Cumplimiento de la Normativa de Valores de Holland & Knight cuenta con una amplia experiencia representando a empresas públicas y privadas, corredores de bolsa, bancos de inversión, firmas de contabilidad y otros participantes del mercado –junto con sus directivos, directores y gerentes – en todo tipo de investigaciones civiles y penales relacionadas con el cumplimiento de la normativa. Esto incluye asesorar a clientes en investigaciones de cumplimiento civil por parte de la SEC, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC, por sus siglas en inglés) y los organismos reguladores estatales de valores, en procedimientos de autorregulación de la Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas (PCAOB, por sus siglas en inglés) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés), así como en investigaciones penales por parte del Departamento de Justicia de EE.UU. (DOJ, por sus siglas en inglés). Nuestro Equipo de Defensa en el Cumplimiento de la Normativa de Valores trabaja en colaboración con otros abogados de la firma, quienes se centran en cuestiones clave relacionadas con la captación de capital, los mercados de capitales, las ofertas de valores, la gestión de inversiones y el cumplimiento regulatorio, para ofrecer una estrategia de defensa plenamente informada cuando nuestros clientes la necesitan.

Asesoramos a nuestros clientes basándonos en una combinación de nuestros amplios conocimientos legales y un profundo conocimiento de las medidas de cumplimiento de las autoridades, basado en nuestra experiencia directa. Nos encargamos de todas las fases de las investigaciones y los procedimientos de aplicación de la normativa sobre valores, incluidas las investigaciones y consultas informales y formales, entrevistas, declaraciones, testimonios, presentaciones Wells, resoluciones negociadas y toda la gama de procedimientos administrativos, civiles y penales de aplicación de la normativa, tanto durante como después del juicio.

Además, nuestro equipo cuenta con una amplia experiencia en la realización de investigaciones internas en nombre de empresas públicas y privadas, comités de consejos de administración, firmas de auditoría y firmas de servicios financieros, así como en la representación de directores, directivos, gerentes y empleados a título individual en dichas investigaciones. También asesoramos a los consejos de administración de las empresas sobre el establecimiento y la implementación de programas de cumplimiento normativo y sobre cómo abordar cuestiones relacionadas con dicho cumplimiento.

Ya sea realizando investigaciones para nuestros clientes o defendiendo a un cliente en medio de una investigación o indagación, nuestros abogados han abordado prácticamente todos los temas "polémicos", entre los que se incluyen:

• conductas relacionadas con temas contables, como preocupaciones sobre el reconocimiento de ingresos y transacciones con partes relacionadas
• conductas relacionadas con el auditor, incluidos los procedimientos previstos en el artículo 102(e)
• conductas por parte de corredores de bolsa
• cumplimiento normativo y controles internos, incluyendo los controles de contabilidad, tecnologías de la información (TI), revelaciones y controles de informes financieros
• criptomonedas y activos digitales
• asuntos de información financiera y divulgación
• asuntos relacionados con la Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero (FCPA, por sus siglas en inglés)
• uso de información privilegiada
• ofertas privadas y públicas de valores
• administraciones judiciales
• obligaciones de las entidades reguladas
• empresas de adquisición con fines especiales (SPAC, por sus siglas en inglés)
• conductas relacionadas con la negociación

Litigios y arbitrajes ante la FINRA

Nuestro equipo cuenta con una amplia experiencia asesorando a corredores de bolsa y firmas de corretaje que se enfrentan a investigaciones o que están involucrados en arbitrajes ante la FINRA. Nuestros abogados están preparados para guiar a sus clientes a través de una variedad de disputas frente a la FINRA, tales como:

• quejas de clientes por la gestión inadecuada de sus cuentas por parte de los corredores de bolsa, incluidas inversiones en productos que no coincidían con la tolerancia al riesgo establecida por los clientes, afirmaciones de compra y venta de valores con el fin de aumentar el valor de sus comisiones (churning), o acusaciones de que el rendimiento de las cuentas era inferior al de los índices externos
• disputas sobre el contacto adecuado con los clientes por parte de corredores de bolsa que abandonan la empresa
• solicitudes de los corredores de bolsa para eliminar hallazgos negativos en documentos del Formulario U5

Nuestro equipo está formado por antiguos funcionarios de agencias reguladoras gubernamentales, abogados litigantes y árbitros de la FINRA. Ofrecemos asesoramiento práctico sobre la mejor forma de gestionar los litigios con corredores-agentes, los casos de fraude en inversiones y las cuestiones relacionadas con la rescisión del Formulario U5. Respaldados por esta experiencia, realizamos investigaciones eficientes y elaboramos estrategias realistas para resolver los problemas. Con base en los hechos de cada caso y en las leyes aplicables, nuestros abogados presentan defensas enérgicas ante árbitros y paneles de la FINRA o, cuando corresponde, negocian acuerdos favorables.

Casos representativos

Investigación y defensa en procedimiento de ejecución

• Realizamos múltiples investigaciones para empresas que cotizan en bolsa sobre posibles infracciones de la FCPA, incluyendo la representación de una empresa de la lista Fortune 10 en el marco de investigaciones paralelas de la SEC y del DOJ por posibles infracciones de la FCPA
• Asesoramos a múltiples entidades en relación con acciones regulatorias y de ejecución del estado de Texas y de la SEC relacionadas con activos digitales
• Asesoramos al comité de auditoría de una empresa dedicada a la exploración y producción de petróleo y gas que cotiza en bolsa en una investigación interna que involucraba denuncias de posibles irregularidades contables y discriminación de género
• Representamos al director financiero de una empresa que cotiza en la Bolsa de Nueva York (NYSE, por sus siglas en inglés) en relación con una investigación interna
• Asesoramos al comité de auditoría de una empresa que cotiza en el Nasdaq, dedicada a bienes de consumo y financiación, en una investigación independiente
• Representamos al comité de auditoría y al comité de revisión de reclamaciones de un fondo de inversión inmobiliaria (REIT, por sus siglas en inglés) que cotiza en bolsa, en relación con acusaciones de incumplimiento del deber fiduciario, fraude de valores (10b-5) y actividades relacionadas con un esquema Ponzi
• Representamos a un fondo de cobertura con sede en Chicago en relación con la investigación de la SEC sobre un esquema Ponzi multimillonario
• Representamos a un importante corredor principal y gestor de portafolios en investigaciones de la SEC y de la Fiscalía General del Estado de Nueva York derivadas de presuntas prácticas ilegales de mercado y negociaciones tardías (market timing y late trading) con fondos de inversión
• Representamos a una persona acusada de facilitar información privilegiada a terceros en un procedimiento de la SEC por uso de información privilegiada
• Representamos al director ejecutivo de una empresa de petróleo y gas con sede en Dallas en una investigación por parte de la SEC sobre un presunto fraude de $US400 millones en relación con la venta a inversionistas de participaciones en una sociedad limitada
• Representamos con éxito a un antiguo director financiero de una empresa que cotiza en el Nasdaq en una investigación de la SEC por fraude y falta de divulgación, en la que no se formuló acusación alguna en contra del cliente
• Representamos a un asesor de capital privado con sede en Dallas en investigaciones por parte de la SEC, el Fiscal General de Nueva York y varias fiscalías federales de EE.UU., relacionadas con presuntas prácticas de "pago por participación" para obtener clientes de fondos públicos de pensiones
• Representamos a un ejecutivo de un banco de inversión internacional en relación con una investigación por fraude de valores con tasa de subastas interpuesta por la Fiscalía General de Nueva York
• Representamos a una persona acusada por la SEC de infringir las disposiciones antifraude de las leyes sobre valores
• Representamos a un inversionista en la negociación y resolución exitosa de reclamaciones previas al litigio que involucraban a un asesor de inversiones no registrado
• Asesoramos a clientes asesores de inversión registrados (RIA, por sus siglas en inglés) en relación con inspecciones de la SEC concluidas con éxito
• Representamos a una firma de asesoría de inversiones ante un tribunal federal contra cargos de fraude formulados por la SEC
• Realizamos una investigación interna para una empresa que cotiza en bolsa con sede en Florida tras una investigación por parte de la SEC
• Representamos al director ejecutivo de una empresa cotizada en el Nasdaq en una investigación por uso de información privilegiada

Litigios y arbitrajes ante la FINRA

• Defendimos con éxito a una sociedad de valores en arbitrajes ante la FINRA donde los inversionistas alegaban que las inversiones recomendadas no se ajustaban a sus perfiles de riesgo
• Representamos a una institución financiera en un procedimiento de medidas cautelares ante la FINRA, en el que el cliente presentó reclamaciones por robo de secretos comerciales e incumplimiento de cláusulas de no competencia contra un representante que intentaba trasladar su negocio a un competidor
• Defendimos a una sociedad de valores frente a las reclamaciones de despido improcedente de un representante registrado por despido improcedente, difamación e interferencia ilícita en posibles reclamaciones contractuales; también defendimos a la sociedad de valores en audiencias separadas para la supresión de antecedentes sobre la notificación de despido del representante en el Formulario U5 de la FINRA, visible en los informes públicos de BrokerCheck
• Servimos como árbitro para la FINRA en asuntos relacionados con disputas por infracciones a la "Regulación del Mejor Interés" por parte de sociedades de valores, en litigios entre sociedades de valores y empleados despedidos por el presunto robo de clientes que invirtieron en fideicomisos estatutarios 1031 de Delaware, y en medidas cautelares y audiencias de urgencia relacionadas con el robo de secretos comerciales de sociedades de valores

Experiencia interna en la SEC (como abogados y supervisores de la División de Cumplimiento)

• Supervisamos más de una docena de investigaciones confidenciales sobre emisores de empresas que cotizan en bolsa, directivos y sus auditores, varias de las cuales resultaron en acciones de cumplimiento ante la SEC por incumplimientos a las disposiciones de las leyes federales de valores relativas a la lucha contra el fraude, los controles contables internos, los controles y procedimientos de divulgación (DCP, por sus siglas en inglés) y el control interno sobre la información financiera (ICFR, por sus siglas en inglés)
• Supervisamos las tres acciones más importantes emitidas por la SEC hasta la fecha relacionadas con conductas indebidas en transacciones de SPAC, obteniendo sentencias por un total de más de $US160 millones
• Gestionamos varias medidas coercitivas pioneras en su género basadas en conductas indebidas relacionadas con criptomonedas y activos digitales, incluyendo el enjuiciamiento exitoso del primer caso de la SEC relacionado con Bitcoin, el primer nombramiento de emergencia de un administrador judicial de criptoactivos por parte de la SEC y una de las únicas medidas de la SEC en este ámbito contra una entidad por operar una bolsa de valores no registrada
• Supervisamos la primera medida de cumplimiento de la SEC relacionada con conductas indebidas en la dark web
• Llevamos a cabo una medida de cumplimiento basada en una oferta fraudulenta e infracciones de divulgación por parte de una empresa de cesiones de pólizas de vida que cotiza en el Nasdaq y de algunos de sus ejecutivos
• Gestionamos acciones de cumplimiento contra firmas y profesionales de auditoría por infracciones relacionadas con la independencia de los auditores, la rotación de socios y el incumplimiento de las normas impuestas por la PCAOB
• Investigamos y supervisamos varias acciones de cumplimiento de la SEC relacionadas con el uso de información privilegiada por parte de personas con acceso a información privilegiada de las empresas
• Supervisamos varios procedimientos administrativos e investigaciones confidenciales sobre asesores de inversión y asesores municipales registrados, incluyendo la acción de cumplimiento de la SEC contra un asesor de inversiones y un representante asesor implicados en un esquema para sobornar a varios entrenadores y estudiantes deportistas de la NCAA, así como una acción de cumplimiento contra un asesor de inversiones y otras personas por malversar millones de dólares de las cuentas gestionadas a nombre de deportistas profesionales
• Supervisamos múltiples acciones de cumplimiento ante la SEC contra operadores internacionales de valores por ofrecer y vender ilegalmente swaps basados en valores y por no haberse registrado debidamente como operadores, con medidas paralelas de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC, por sus siglas en inglés)
• Supervisamos, investigamos y litigamos ante los tribunales varios asuntos que dieron lugar a que la SEC obtuviera medidas cautelares, tales como órdenes de alejamiento temporales, congelaciones de activos y nombramientos de administradores judiciales